오늘은 꼭 알아야 할 경제용어 중 금융 스프레드에 대해 알아보려고 합니다. 다음에서는 금융 스프레드의 정의와 유형 그리고 중요성에 대해 순차적으로 알아보도록 하겠습니다.
금융 스프레드의 정의
금융 스프레드는 거래, 투자 및 시장 역학에 영향을 미치는 금융 영역에서 중요한 역할을 합니다. 금융 스프레드는 금리, 환율 또는 자산 가격과 같은 두 가지 관련 재무 변수 간의 차이를 나타냅니다. 일반적으로 핍, 베이시스 포인트 또는 절대 가격 차이로 표시됩니다. 스프레드는 거래를 용이하게 하고 스프레드를 통해 이익을 창출하는 것을 목표로 하는 중개인 또는 금융 기관과 같은 중개자로 인해 존재합니다. 세계 여러 나라의 국제 금융거래의 기준이 되는 리보(LIBOR)와 실제 거래에 적용한 금리 간의 차이로 가산금리라고 불리기도 합니다. 예를 들어 한국의 금융기관이나 기업들이 자금을 해외에서 빌릴 경우 기준금리인 리보금리에 차입자의 신용등급에 따라 가산금리인 스프레드가 적용됩니다. 즉, 가산금리는 대출을 받을 때 적용되는 이자율을 뜻하며, 보통은 대출을 받을 때 금리가 정해지는데, 이때 대출 신청자의 신용도가 높다면, 금리에 가산되는 수치가 낮아져 더욱 낮은 금리를 받을 수 있습니다. 신용도가 높을수록 대출을 받을 때 더 낮은 이자를 받을 수 있게 되는 혜택입니다. 반대로, 신용도가 낮을수록, 금리에 가산되는 수치가 높아져 더 높은 이자를 지불해야 할 수도 있습니다. 가산금리는 대출금액, 대출기간, 상환방식 등 다양한 요인에 따라 다양하게 적용될 수 있습니다. 가산금리는 대출금액, 대출기간, 상환방법 등, 대출 상품에 따라 다양한 요인들이 적용될 수 있습니다. 보통은 대출금액이 크고 대출기간이 긴 경우, 그리고 일부 상환 방식에서 더 높은 가산금리가 적용됩니다. 또한 대출 신청자의 과거 대출이력, 현재 직장의 성격, 규모, 소득 상황 등도 가산금리 적용 여부에 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 요인들은 대출을 신청할 때마다 금융기관에서 심사하는 과정에서 검토되고, 가산금리 적용 여부가 결정됩니다. 그러므로 대출 신청 시, 항상 자신의 상황에 맞는 대출 상품을 선택하고, 대출 이전에 가산금리와 관련된 자세한 정보와 불리한 조건이 있는지 살펴보는 것이 중요합니다.
유형
Bid-Ask 스프레드는 "스프레드" 또는 "호가 스프레드"라고도 하며 구매자가 지불할 의사가 있는 최고 가격(bid)과 판매자가 판매할 의사가 있는 최저 가격(ask ) 주식, 통화 또는 상품과 같은 특정 금융 상품. 거래 실행 비용을 나타내며 시장에서 유동성을 촉진하는 시장 조성자에 대한 보상 역할을 합니다. Bid-Ask 스프레드는 일반적으로 핍(통화의 경우) 또는 상품 가격으로 표시됩니다. 스프레드를 계산하려면 요청 가격에서 입찰 가격을 뺍니다. 예를 들어, 주식 매수가가 $10이고 매도가가 $10.05이면 스프레드는 $0.05 또는 5센트가 됩니다. Bid-Ask 스프레드는 시장 유동성의 지표입니다. 좁은 스프레드는 높은 유동성을 의미하며 시장에 상당한 수의 구매자와 판매자가 있음을 나타냅니다. 반대로 스프레드가 넓으면 유동성이 낮아져 거래 실행에 잠재적인 어려움이 있거나 거래 비용이 커질 수 있음을 나타냅니다. Bid-Ask 스프레드는 거래자가 금융 상품을 사거나 팔 때 발생하는 비용을 나타냅니다. 트레이더는 매도호가에 매수하고 매도호가에 매도할 때 더 높은 비용을 부담하게 됩니다. 이익을 내기 위해서는 스프레드를 극복해야 하기 때문입니다. 스프레드를 이해하고 설명하는 것은 거래 비용을 관리하고 거래 전략을 최적화하는 데 매우 중요합니다. 또한 가격 발견에 기여하여 금융 상품의 공정한 시장 가치를 결정하는 데 도움을 줍니다. 시장 참여자가 입찰을 제출하고 요청하면 스프레드는 시장의 수요와 공급 역학을 반영하여 해당 상품의 인지된 가치에 영향을 미칩니다. 중개인이나 금융기관과 같은 시장조성자는 매수호가에 매수하고 매도호가에 매도하여 스프레드를 포착하여 이익을 얻습니다. 시장 조성자의 존재와 유동성 제공 능력은 금융 시장의 효율적인 기능에 필수적입니다. 수익률 스프레드는 일반적으로 채권 또는 대출과 같은 두 가지 관련 금융 상품 간의 수익률 차이를 나타냅니다. 이는 투자자가 벤치마크 또는 참조 상품과 비교하여 특정 상품을 보유하기 위해 요구하는 추가 보상 또는 위험 프리미엄을 나타냅니다. 수익률 스프레드는 기준점(bps)으로 표시되며 신용도, 경제 상황, 시장 심리 등의 요인에 의해 영향을 받습니다. 수익률 스프레드 확대는 종종 시장 불확실성 증가 또는 경제 여건 악화를 나타냅니다. 수익률 스프레드 유형의 하나인 신용 스프레드는 대출자 또는 발행인의 신용도와 관련된 위험 프리미엄을 측정합니다. 투자자가 국채와 같은 무위험 벤치마크에 대해 신용 위험을 감수하기 위해 요구하는 추가 수익률을 반영합니다. 신용 스프레드가 확대되면 인지된 위험이 증가했음을 나타내고 스프레드가 축소되면 신용 상태가 개선되었음을 나타냅니다. 옵션 조정 스프레드(OAS)는 콜러블 또는 풋가능 채권과 같은 내장 옵션이 있는 고정 수입 증권의 위험을 평가하는 데 사용됩니다. 내재 옵션과 관련된 위험에 대해 투자자에게 보상하는 무위험 금리에 대한 스프레드를 나타냅니다. OAS는 신용 위험과 옵션 기능을 모두 고려하여 이러한 증권의 매력도를 평가하는 데 도움을 줍니다. 수익률 곡선 스프레드는 서로 다른 채권 만기 간의 수익률 차이를 측정합니다. 일반적인 수익률 곡선 스프레드에는 2년 및 10년 국채 간 또는 단기 및 장기 회사채 간 수익률 스프레드가 포함됩니다. 이러한 스프레드는 경제 성장, 인플레이션 및 금리 변화에 대한 시장 기대치에 대한 통찰력을 제공합니다.
중요성
수익률 스프레드는 신용 위험을 평가하는 데 널리 사용됩니다. 스프레드 확대는 신용 상태 악화, 인지된 채무 불이행 위험 증가 또는 시장의 불확실성 증가를 나타냅니다. 투자자와 분석가는 신용 스프레드를 모니터링하여 발행자의 신용도를 평가하고 정보에 입각한 투자 결정을 내리며 시장 정서와 투자자의 위험 인식을 반영합니다. 수익률 스프레드의 변화는 시장 정서, 위험 성향 또는 경제 또는 금융 안정성에 대한 우려의 변화를 나타낼 수 있습니다. 스프레드 확대는 투자자들이 더 위험한 투자에 대해 더 높은 보상을 요구하기 때문에 안전한 곳으로 도피했음을 나타낼 수 있습니다. 또한 투자자가 가격이 잘못 책정된 자산이나 차익 거래 기회를 식별할 수 있는 기회를 제공함으로 투자자는 평균보다 넓거나 좁은 스프레드를 이용하여 잠재적으로는 관련 상품 간의 가격 불일치를 이용한 이익을 창출할 수 있습니다. 수익률 스프레드는 신용 위험을 평가하고 시장 심리를 평가하며 금융 시장에서 투자 기회를 식별하는 데 중요한 도구입니다. 다양한 유형의 수익률 스프레드와 그 중요성을 이해하면 투자자와 시장 참여자는 정보에 입각한 결정을 내리고 채권의 복잡성을 파악할 수 있습니다. 투자자는 수익률 스프레드를 모니터링함으로써 신용 상태, 위험 인식 및 전반적인 시장 역학에 대한 귀중한 통찰력을 얻을 수 있습니다. 호가 스프레드는 시장 유동성에 대한 필수 정보를 제공합니다. 견적 스프레드가 좁을수록 많은 구매자와 판매자가 적극적으로 참여하는 더 유동적인 시장을 나타냅니다. 이 유동성은 더 원활한 거래, 효율적인 가격 발견 및 증가된 시장 깊이를 가능하게 합니다. 반대로 호가 스프레드가 넓을수록 유동성이 낮아져 거래 실행이 더 어려워지고 잠재적으로 거래 비용이 높아질 수 있습니다. 또한 시장 참여자의 거래 비용에 직접적인 영향을 미칩니다. 투자자가 금융 상품을 사고팔 때 거래를 실행하려면 호가 스프레드를 극복해야 합니다. 호가 스프레드가 클수록 구매자는 더 높은 가격(요청)을 지불하고 판매자는 더 낮은 가격(입찰)을 받기 때문에 거래 비용이 높아집니다. 견적 스프레드를 이해하고 설명하는 것은 거래 비용을 관리하고 거래 전략을 최적화하는 데 매우 중요합니다. 호가 스프레드는 금융 상품의 공정 가치를 결정하는 과정을 의미하는 가격 발견에서 중요한 역할을 합니다. 시장 참여자가 입찰 및 요청을 할 때 견적 스프레드는 시장의 공급 및 수요 역학을 나타냅니다. 호가 스프레드를 모니터링하면 시장 정서, 거래 활동 및 잠재적인 투자자 관심도 변화에 대한 귀중한 통찰력을 얻을 수 있습니다. 투자자가 일반적인 시장 상황을 측정하고 매수 및 매도 주문과 관련하여 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 됩니다. 호가 스프레드가 클수록 투자자가 구매 가격과 판매 가격 사이의 범위가 넓어지기 때문에 가격 불확실성이 높아집니다. 투자자는 거래의 타이밍, 비용 및 수익성을 평가할 때 호가 스프레드를 고려할 수 있습니다. 호가 스프레드가 좁을수록 가격의 명확성이 높아져 투자자가 원하는 가격으로 포지션을 더 쉽게 입력하고 종료할 수 있습니다. 중개인 및 금융 기관을 포함한 시장 조성자는 유동성을 유지하고 호가 스프레드를 설정하는 데 중요한 마켓 메이커 역할을 합니다. 그들은 지속적으로 입찰을 제공하고 다양한 금융 상품에 대한 가격을 요구합니다. 시장 조성자는 입찰가와 요청가 사이의 차이로 이익을 얻고 견적 스프레드를 포착합니다. 그들의 존재는 지속적인 유동성을 보장하고 효율적인 거래를 촉진하며 시장 안정에 기여합니다. 호가 스프레드는 유동성, 거래 비용 및 투자자 의사 결정에 영향을 미치는 금융 시장의 중요한 구성 요소입니다. 견적 스프레드를 모니터링하면 시장 참여자가 시장 상황을 평가하고 비용을 관리하며 정보에 입각한 거래 선택을 할 수 있습니다. 호가 스프레드의 중요성을 이해하면 투자자가 금융 시장을 보다 효과적으로 탐색할 수 있으며 매수 및 매도 가격에서 제공하는 정보를 활용하여 거래 전략을 최적화하고 투자 목표를 달성할 수 있습니다.