오늘의 경제 용어는 블랙 스완(Black Swan)입니다. 다음에서는 블랙 스완의 정의와 경제적 맥락의 주요 특징과 경제 및 금융에서의 블랙 스완의 예와 대표적인 인용 사례에 대해 자세히 알아보도록 하겠습니다.
블랙 스완(Black Swan)의 정의
블랙스완(Black Swan)은 경제학자 닐 테일러(Nassim Nicholas Taleb)가 2007년 쓴 책에서 처음 등장한 용어입니다. 블랙 스완은 예측할 수 없고, 충격적이며, 급속하게 진행되는 이 사건이 큰 영향을 미치도록 하는 사건을 말합니다. 예를 들면, 과거 금융시장에서 급락에 대한 예측은 종종 사람들에게 주어졌지만, 2008년 금융위기는 예측하기 어려운 블랙스완 사건으로 떠오르게 되었습니다. 블랙스완은 경제 이외의 영역에서도 일반적으로 적용 가능하며, 예술, 정치, 기술 등의 분야에서도 예상치 못한 효과를 낳을 수 있습니다. 경제 용어 "블랙 스완"은 나심 니콜라스 탈레브의 저서 "블랙 스완: 가능성이 희박한 것의 영향"에서 유래했습니다. 경제 및 금융의 맥락에서 블랙 스완 이벤트는 금융 시장, 경제 및 사회 전반에 중대한 영향을 미치는 예측 불가능하고 희귀하며 극단적인 이벤트를 말합니다. 이러한 이벤트는 종종 과거 데이터 및 기존 예측 모델을 기반으로 가능성이 없는 것으로 간주됩니다.
경제적 맥락의 주요 특징
블랙 스완 현상은 극히 드물며 정상적인 예상과 역사적 경험의 범위를 벗어나기 때문에 확률이 과소평가되거나 간과되는 경우가 많습니다. 블랙 스완 사건은 드물지만 금융 시장, 경제, 산업 및 사회에 중대한 혼란을 야기하는 심오하고 광범위한 영향을 미칠 수 있으며 그 결과는 종종 광범위하고 오래 지속됩니다. 블랙 스완 사건이 발생한 후 사후에 이를 합리화하고 이전보다 덜 놀라운 것으로 인식하는 경향이 있습니다. 사람들은 사건을 예견했거나 예견할 수 있었음에도 불구하고 예견할 수 있었다고 주장할 수 있습니다. 블랙 스완은 전통적인 예측 방법을 사용하여 예측하기 어렵거나 불가능합니다. 무작위성, 불확실성 및 복잡성 요소를 포함하기 때문에 통계 모델 및 과거 데이터의 범위를 벗어납니다.
경제 및 금융에서의 블랙 스완의 예
Global Financial Crisis(2008)은 주요 금융 기관의 붕괴, 주택 시장 붕괴 및 그에 따른 세계 경제 침체는 주류 경제 모델에 의해 널리 예측되거나 예상되지 않았기 때문에 블랙 스완 사건으로 간주되었습니다. 닷컴 버블 버스트(2000-2002) 또한 2000년대 초반 많은 인터넷 기반 기업의 주가가 급격히 하락한 것은 블랙 스완 사건이었습니다. 코로나바이러스의 급속한 확산과 전 세계 보건 시스템, 경제 및 사회에 미치는 영향은 고전적인 블랙 스완 사건으로 전 세계 대부분의 사람들이 준비되지 않은 상태에 빠졌습니다. 블랙 스완의 개념은 불확실성을 인정하고 강력한 위험 관리 접근 방식을 유지하며 경제 및 재무 계획에서 예상치 못한 상황에 대비하는 것의 중요성을 강조합니다. 이로 인해 스트레스 테스트, 시나리오 분석 및 예측하지 못한 이벤트를 처리하기 위한 기타 적응 전략과 같은 대체 방법론을 탐색하는 데 대한 관심이 높아졌습니다.
대표적인 인용 사례
2008년 발생한 글로벌 금융 위기(Global Financial Crisis, GFC)가 블랙 스완 사건으로 간주되는 데 기여한 주요 요인을 살펴보면 위기에 이르기까지 대부분의 주류 경제 모델과 금융 기관은 임박한 붕괴의 심각성과 광범위한 영향을 예측하지 못했습니다. 이번 위기는 주택시장 거품, 금융시장의 과도한 위험부담, 내재된 위험을 가리는 복잡한 금융상품 등 복합적인 요인에 의해 촉발됐습니다. GFC는 세계 경제에 심오하고 광범위한 영향을 미쳐 주요 금융 기관의 붕괴, 신용 동결, 실업률 치솟는 현상, 많은 국가에서 상당한 GDP 하락을 초래했습니다. 전 세계 정부는 완전한 경제 붕괴를 막기 위해 대규모 구제금융과 부양책으로 개입해야 했습니다. 위기 이후 일부 개인이 위기가 닥칠 것을 보았거나 예측했다는 주장이 있었습니다. 그러나 이러한 예측은 위기가 발생하기 전에 주류 금융계에서 종종 무시되거나 무시되었습니다. 위기를 초래한 금융 수단과 관행은 매우 복잡했고 실제 위험 수준을 모호하게 했습니다. 투명성 부족과 함께 이러한 복잡성으로 인해 규제 기관과 시장 참가자가 근본적인 취약성의 범위를 완전히 파악하기가 어려웠습니다. 2008년 글로벌 금융 위기는 전통적인 경제 및 금융 모델의 한계와 극단적이고 예상치 못한 사건의 가능성을 고려해야 할 필요성을 강조했습니다. 이는 위험 관리 관행에 대한 재평가를 촉발시켰고 금융 기관의 위험 감수 행동에 대한 정밀 조사를 강화했습니다. 위기 이후 스트레스 테스트, 시나리오 분석 및 Black Swan 이벤트를 설명하기 위한 보다 강력한 위험 관리 프레임워크에 대한 강조가 증가했습니다. 또한 블랙 스완의 개념은 복잡하고 불확실한 세상에서 예상치 못한 극단적인 사건에 대비하는 것의 중요성을 강조하면서 경제, 금융 및 위험 관리에서 논의의 중요한 부분이 되었습니다.